What Is Retroaktiva Optioner

Vad är alternativen backdating Alternativ backdating uppstår när företag ger optioner till sina chefer som motsvarar en dag där det fanns ett betydligt lägre aktiekurs. Det är misstänkt att dessa situationer inte är slumpmässiga och att styrelsen eller cheferna beviljades alternativ baserat på ett förfallodatum för att göra dessa alternativ mer lönsamma. Vid första anblicken utgör samtalstillfällen det perfekta sättet att knyta en ersättningsnivå till kompanys prestanda, eftersom som bolagets aktiekursökningar, så kommer utbetalningen verkställande direktören att få. Detta koncept är dock inte perfekt och det finns sätt att chefer kan dra nytta av det sätt som alternativen beviljas för att tjäna pengar. Ett optionsoptionspris väljs vanligtvis genom att stänga börskursens slutkurs den dag som alternativet beviljades, beräkna ett genomsnitt av dagens höga och låga priser eller genom att ta slutkursen från föregående handelsdag. Antag exempelvis att det är 16 augusti 2006 och stängningskursen för XYZ Corp är 45. Den 1 juni 2006 var XYZ Corps aktiekurs på en halv månad låg på 25. Tekniskt sett valde alternativ beviljas idag bör bära ett strejkpris på 45. I en backdated situation skulle optionerna emellertid beviljas idag (16 augusti), men deras angivna dag för beviljande skulle vara 1 juni för att ge alternativen ett lägre lösenpris. Alternativet backdating besegrar syftet med att länka en chefs ersättning till företagets prestanda, eftersom bäraren av alternativen redan har upplevt en vinst. Tidigare krävdes endast tilldelade optioner till Securities and Exchange Commission (SEC) inom två månader efter det att optionerna beviljats, vilket ger företagen ett fönster för backdating. På grund av tillägget till Sarbanes-Oxley Act från 2002. Regeln har ändrats och företagen är nu skyldiga att anmäla tilldelningen av alternativ inom två arbetsdagar, vilket effektivt har tagit bort detta smutthål. Åtgärden att bevilja optioner med lösenpris som är lägre än dagens marknadsandel är tekniskt lagligt, men åtgärden att backdate alternativen kan strida mot bolagets optionsplan, ett aktieägarapporterat dokument som lyfter fram bolagets optionspolicy. I vissa fall kan backdating betraktas som bedrägeribekämpning och en SEC-undersökning kan resultera. För att luta mer om alternativ, se Alternativ Grunder Tutorial och Options Spread Strategies. Utövandet av alternativ backdating har landat många företag i hotseat. SEC undersöker ständigt eventuella fall. Läs svar Förstå hur alternativen kan användas på både bullish och bearish marknader, och lära sig grunderna i alternativpriser och vissa. Läs svar Som en snabb sammanfattning är alternativ finansiella derivat som ger sina innehavare rätt att köpa eller sälja en viss tillgång genom. Läs svar Innan du lär dig om exotiska alternativ, borde du ha en ganska bra förståelse för vanliga alternativ. Båda typerna av alternativ. Läs svar Lär dig hur strejkpriserna för samtals - och säljalternativ fungerar och förstå hur olika typer av alternativ kan utövas. Läs svar Denna form av verkställande ersättning kan utgöra allvarliga risker för investerare. När som helst pengar är involverade, är en skandal säker att följa. Ta reda på hur en universitetsstudie blåste locket från den här. Läs mer om aktieoptioner, inklusive vissa grundläggande terminologier och vinstkälla. Lär dig bra, dåliga och fula sidor av denna typ av utbetalning. Att lära sig att förstå språkalternativskedjorna hjälper dig att bli en mer informerad näringsidkare. En grundlig förståelse av risken är väsentlig vid optionshandel. Så är att veta de faktorer som påverkar optionspriset. Indexalternativen är mindre volatila och mer flytande än vanliga alternativ. Förstå hur man handlar indexalternativ med denna enkla introduktion. Aktier är inte de enda värdepappersliggande alternativen. Lär dig hur du använder Forex-alternativ för vinst och säkring. Processen att bevilja ett alternativ som är daterat före den. Daterar något dokument vid ett datum tidigare än det där den. En form av optionstilldelning där tilldelningen av optioner är försenad. En lista över optioner beviljar en anställd eller anställd i ett företag. En praxis där optionsinnehavare bedrägeri hävdar att de har utövat. En optionstilldelningspraxis där optioner beviljas vid en. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för något land som. Ett första bud på ett konkursföretagets tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget. Från en pool av budgivare. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver that. Options backdating Realtid efter timmar Pre-Market News Flash Quote Sammanfattning Citat Interactive Charts Standardinställning Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på NASDAQ. Om du, när som helst, är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila isfeedbacknasdaq. Vänligen bekräfta ditt val: Du har valt att ändra standardinställningen för Quotes Search. Detta kommer nu att bli din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen, eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar Vi har en tjänst att fråga Vänligen inaktivera din annons blockerare (eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att JavaScript och cookies är aktiverade) så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och data som du kommer att förvänta oss från oss. Backdating av ESO-bidrag (Executive Stock Option) Vad är backdating Backdating är praxis att markera ett dokument med ett datum som föregår det aktuella datumet. Vilka är fördelarna med att omregistrera ESO-bidrag ESOs beviljas vanligtvis kontantpengar, det vill säga optionsoptionerna är lika med marknadspriset på det underliggande lagret på tilldelningsdagen. Eftersom optionsvärdet är högre om lösenpriset är lägre föredrar chefer att få optioner när aktiekursen är lägst. Backdating gör det möjligt för chefer att välja ett tidigare datum då marknadspriset var särskilt lågt och därigenom uppblåst valet av optionerna. Ett exempel illustrerar den potentiella fördelen med backdating till mottagaren. Wall Street Journal (se diskussion av artikeln nedan) påpekade ett vd-optionsbidrag daterat i oktober 1998. Antalet optionsrätter var 250 000 och lösenpriset var 30 (tråget i aktiekursgrafen nedan). Med tanke på ett år - priset på 85, var det inneboende värdet av optionerna vid årets slut (85-30) x 250.000 13.750.000. Till skillnad från att alternativen hade beviljats ​​till balansdagens pris när beslutet att bevilja optioner faktiskt kunde ha gjorts skulle inneboende värdet ha varit noll. Är backdating av ESO-bidrag olagligt Backdating av ESO-bidrag är inte nödvändigtvis olagligt om följande villkor gäller: Inga dokument har förfalskats. Backdating kommuniceras tydligt med bolagets aktieägare. Det är trots allt aktieägarna som effektivt betalar den uppblåsta ersättningen som vanligtvis uppstår genom att backa ESO. Backdating bryter inte mot aktieägare-godkända optionsplaner. De flesta aktieägare godkända optionsplaner förbjuder inoptionsoptioner (och därigenom backdating för att skapa in-the-money-bidrag) genom att kräva att optionsutnyttjandepriserna inte får vara mindre än det verkliga marknadsvärdet på beståndet på det datum då bidragsbeslut fattas. Backdating återspeglas korrekt i resultat. Till exempel, eftersom backdating används för att välja ett bidragsdatum med ett lägre pris än på det faktiska beslutsdatumet, är alternativen effektivt in-the-money på beslutsdatumet och det redovisade resultatet bör minskas under räkenskapsåret för bevilja. (Enligt APB 25, bokföringsregeln som gällde fram till 2005, behövde företagen inte kostnadseffekter alls om de inte var i pengar. Men enligt den nya FAS 123R är utgiften baserad på det verkliga marknadsvärdet på tilldelningsdatumet, så att till och med vid köpoptionerna måste kostnadsföras.) Eftersom backdating vanligtvis inte återspeglas i vinst, har vissa företag som nyligen tagit tillbakadragning av optioner omställt resultatet för de senaste åren. Backdating återspeglas korrekt i skatter. Utnyttjandepriset påverkar det underlag som används för att uppskatta både bolagets kompensationsutgifter för skattemässiga ändamål och eventuell realisationsvinst för optionsmottagaren. Således kan ett konstgjort lågt övningspris ändra skattebetalningarna för både bolaget och optionsmottagaren. Vidare betraktas alternativen kontantpengar prestationsbaserad ersättning och kan därför dras av skattemässigt, även om ledande befattningshavare betalas över 1 miljon (se avsnitt 162 (m) i Internal Revenue Code). Om emellertid alternativen faktiskt var i pengar på beslutsdatumet, kanske de inte kvalificerar sig för sådana skatteavdrag. Olyckligtvis uppfylls dessa villkor sällan, vilket gör att det inte är tillåtet att göra omslag på illegala bidrag i de flesta fall. (Faktum är att det kan hävdas att om dessa villkor kvarstår, finns det liten anledning att backdating alternativ, eftersom företaget helt enkelt kan ge in-the-money alternativ istället.) Hur vet vi att backdating sker i praktiken David Yermack of NYU var den första forskaren som dokumenterade några speciella aktiekursmönster kring ESO-bidrag. I synnerhet fann han att aktiekurserna tenderar att öka kort efter tillskott. Han tillskrivde det mesta av detta mönster för att ge tidpunkten, varigenom chefer skulle få optioner innan förutsägda prisökningar. Denna banbrytande studie publicerades i Journal of Finance 1997 och är definitivt värt att läsa. I en studie som jag startade 2003 och sprids i första halvåret 2004 och som publicerades i Management Science i maj 2005 (tillgänglig på biz. uiowa. edufacultyelieGrants-MS. pdf), fann jag att aktiekurserna också tenderar att minska före stipendierna. Dessutom har prismönstret före och efter tillskott intensifierats över tiden (se diagram nedan). I slutet av 1990-talet hade det aggregerade prismönstret blivit så uttalat att jag trodde att det var mer på historien än att bara beviljas tidsåtgång innan företagets insiders förutspådde börskurserna öka. Detta fick mig att tänka på möjligheten att vissa bidrag hade blivit backdated. Jag fann vidare att den totala aktiemarknaden gick sämre ut än vad som är normalt omedelbart före bidrag och bättre än vad som är normalt omedelbart efter stipendierna. Om inte företagskunderna kan förutsäga kortfristiga rörelser på aktiemarknaden gav mina resultat ytterligare bevis till stöd för den bakåtlösta förklaringen. I en andra studie som kommer fram i Journal of Financial Economics (tillgänglig på biz. uiowa. edufacultyelieGrants-JFE. pdf) undersökte Randy Heron of Indiana University och jag aktiekursmönstret kring ESO-bidrag före och efter ett nytt SEC-krav i augusti av 2002 som alternativtillskott måste rapporteras inom två arbetsdagar. Diagrammet nedan visar den dramatiska effekten av detta nya krav på fördröjningen mellan bidrags - och arkiveringsdatum. I den utsträckning att företag följer denna nya förordning, bör backdating kraftigt begränsas. Om backdating förklarar aktiekursmönstret kring optionsbidrag, bör prismönstret därför minska enligt den nya förordningen. Vi fann faktiskt att aktiekursmönstret är mycket svagare sedan den nya rapporteringsförordningen trädde i kraft. Eventuellt återstående mönster är koncentrerat på några dagar mellan det anmälda bidragsdatumet och inlämningsdatumet (när backdating fortfarande kan fungera) och för längre perioder för minoriteten av bidrag som bryter mot de två dagars rapporteringskraven. Vi tolkar dessa fynd som ett starkt bevis på att backdating förklarar det mesta av prismönstret kring ESO-bidrag. Det finns också några relativt tidiga anekdotiska bevis på backdating. Ett särskilt intressant exempel är Micrels Inc. Under flera år har Micrel tillåtit sina anställda att välja det lägsta priset för beståndet inom 30 dagar efter mottagandet av alternativen. Efter dessa aktieoptionsvillkor uppmärksammades av IRS 2002, utarbetade det en hemlig affär med Micrel som skulle göra det möjligt för Micrel att fly 51 miljoner i skatter och krävde IRS att hålla tyst om optionsvillkoren. Remy Welling, en ledande revisor vid IRS, blev ombedd att underteckna affären i slutet av 2002. I stället bestämde hon sig för att riskera straffrättsliga åtal genom att blåsa fläkten. En nyhetsartikel från 2004 beskriver det här fallet mer i detalj (artikeln är tillgänglig här), och det gör också en artikel i Skattebladet (finns här). I en CNBC-intervju från 2004 sa Remy Welling att det var speciellt - det kallades en 30-dagars återkallningsplan, som är jämn utbredd i Silicon Valley och kanske över hela landet. Quot Vad sägs om vårbelastning och kula dodging Villkoren quotspring loadingquot och quotbullet dodgingquot hänvisar till praxis för tidsoptionsoptioner som ska ske före förväntad god nyhet eller efter förväntade dåliga nyheter. Låter bekant Det är vad professor Yermack hypoteser i sin artikel som diskuterats ovan, men han använde aldrig dessa termer. De kollektiva bevisen tyder på att dessa metoder spelar en mindre roll för att förklara det samlade aktieavkastningen kring bidrag. Om till exempel om vårbelastning och kula dodging spelade en viktig roll, bör vi observera uttalade prisminskningar före bidrag och ökar efter bidrag oavsett om de är inlämnade i tid, men vi gör det inte. Således verkar det som om antingen (a) fjäderbelastning och kula-dodging inte är utbredd eller (b) dessa metoder brukar inte låsa i betydande vinster för alternativmottagarna. Ett par relaterade anteckningar: Positiva nyhetsmeddelanden efter bidrag är förenliga med både vårbelastning och backdating. Således innebär sådana nyhetsmeddelanden inte nödvändigtvis vår-laddning. Termen quotedward datingquot har också använts för att beskriva praxisen att fastställa bidragsdatumet efter att förutsäga framtida prisnedgångar eller förutspådda framtida prishöjningar. Denna term har dock använts otillbörligt i media. Exempelvis ökar Microsofts före 1999 att använda lägsta marknadspris under 30 dagar efter den 1 juli (vilket var när bidraget utfärdades) som utövningspriset har kallats framåtriktat datum. Men det här är bara en variation av backdating, eftersom övningspriset inte kan ställas in tills 30 dagar har gått, då kan man se tillbaka för att se vad det lägsta priset var. Vad händer med företag som fångas tillbaka. I juli 2005 meddelade Silicon Valley-mjukvaruföretaget Mercury Interactive Corp att styrelsen hade utsett en särskild kommitté för att undersöka tidigare optionsoptioner i samband med en informell SEC-sond som initierades i november 2004. En intern utredning avslöjade 49 fall där det rapporterade datumet för ett kvicksilveraktieoptionsbidrag skilde sig från det datum då alternativet verkar ha faktiskt beviljats. Som ett resultat drog tre toppledare i Mercury, inklusive VD, av sig i november 2005. Aktiekursen föll 25 på nyheterna om backdating-instanserna och de verkställande avgångarna. Eftersom företaget inte kunde återställa vinsten för att redogöra för alternativet backdating i tid och försenade andra inkomster med SEC, avyttrades sina aktier i början av 2006. Efterfrågades av Mercury-fallet och andra SEC-undersökningar, Wall Street Journal (WSJ) sprang en stor historia om frågan om backdating den 11 november 2005 (tillgänglig här). I en uppföljningsberättelse gav jag WSJ data som möjliggjorde att identifiera sex företag som möjliga backdaterare (finns här). Publiceringen av den här artikeln den 18 mars 2006 utlöste flera händelser bland de identifierade företagen: Comverse Technology Inc. angav att det kommer att återställa mer än fem års finansiella resultat och tre ledande befattningshavare (inklusive VD) har avgått. Dessutom har federala åklagare påbörjat en kriminell utredning av aktieoptionsbidrag och en rättssak i USA har inletts i Förenta staternas tingsrätt för Southern District of New York på vegna av Comverse-aktieägare. UnitedHealth Group Inc. kommer att avbryta många former av dess ledande befattningshavare, inklusive aktieoptioner. En aktieägardräkt (stödd av advokaten i Minnesota) hävdar att aktieägarna skadades av backdated optionslån. Vitesse Semiconductor Corp placerade VD Louis R. Tomasetta och två andra toppledare på administrativ ledighet och kan återställa tre års finansiella resultat. En WSJ artikel publicerad den 5 maj 2006 (tillgänglig här) sammanfattade några av dessa händelser och diskuterade några av effekterna på aktieägarens värde. Till exempel föreslog artikeln att USH-gruppens börsvärde sjönk 13 miljarder då frågor om options-granting-metoder uppstod. Det minskade marknadsvärdet återspeglar antagligen direkta effekter som de som nämns ovan och indirekta effekter som störningar i verksamheten och konsekvenserna av ett känt rykte. Hur många ESO-bidrag har blivit backdated I ett nytt arbetsdokument med Randy Heron, uppskattar vi att 23 lediga bidrag till toppledare som daterades mellan 1996 och augusti 2002 var backdated eller på annat sätt manipulerade. Denna fraktion halverades ungefär som ett resultat av det nya tvådagars rapporteringskravet som trädde i kraft i augusti 2002. Men bland de minoritetsbidrag som lämnas in sent (dvs. mer än två arbetsdagar efter de angivna bidragsdatumen) är prevalensen av backdating är ungefär densamma som före augusti 2002. (Fraktionen av bidrag som lämnas in sena minskar stadigt, men 2005 var det fortfarande cirka 13.) Även om en icke-trivial del av bidrag som lämnas in i tid är också backdated, är fördelarna med backdating kraftigt reducerad i sådana fall. Vi finner också att prevalensen av backdating skiljer sig över fasta egenskaper Backdating är vanligare bland teknikföretag, småföretag och företag med hög volatilitet på börsen. Slutligen uppskattar vi att nästan 30 företag som gav optioner till toppledare mellan 1996 och 2005 manipulerade en eller flera av dessa bidrag på något sätt. Detta motsvarar mer än 2000 företag (Observera dock att många av dessa företag inte längre finns som fristående offentliga företag.) Den fullständiga studien finns tillgänglig här. Hur många företag kommer att fångas för att ha backdated bidrag Jag tror att endast en minoritet av företag som har engagerat sig i backdating av optionsbidrag kommer att fångas. Med andra ord kommer vi aldrig att se hela isberget. Det finns minst två skäl till detta: Backdating kan vara svår att identifiera. För det första, om en 30-dagars återkallande period används vid backdating-alternativen, är aktiekursen på det angivna datumet inte nödvändigtvis lågt för perioden som är centrerad på det här datumet, och det finns sannolikt många andra priser under året som var betydligt lägre. De fyra graferna för hypotetiska bidrag nedan illustrerar detta. För det andra har företagen ibland en blandning av optionsplaner, varav några kan diktera bidrag som planeras i förväg, i vilket fall det generella belägget för backdating blir skumma. För det tredje kan företagen ha dolt några spår av backdating genom att inte välja det absoluta lägsta priset för back-back-perioden eller genom att bara ändra om några bidrag. Fjärde, många av stipendierna (även på verkställande och direktörsnivå) har aldrig arkiverats med SEC. Både tillsynsmyndigheterna och investeringssamhället kan vara nöjda att ställa några prejudikat utifrån en begränsad uppsättning egendomliga backdatingfall för att skicka en signal om att backdating och liknande beteende kommer att straffas allvarligt. Under alla omständigheter kommer resurser att införas för att förbättra upplysningskraven för optionsbidrag och genomdriva befintliga bestämmelser. SEC, media och investeringsgemenskapen kommer säkert att avslöja fler fall inom en snar framtid. För en uppdaterad lista, klicka här. Eftersom SEC avslöjar information från sina undersökningar, kommer vi också troligen att lära oss mer om hur exakt backdating gjordes i olika företag och som var inblandade i dessa system. Vi har också lärt oss om andra transaktioner som har blivit backdated. Det finns till exempel bevis för att övningar av optioner där de förvärvade aktierna (i) inte säljs har blivit backdated till låga priser för att minimera personliga skatter och (ii) som säljs till bolaget har blivit backdated till höga priser för att maximera intäkterna från aktieförsäljningen. Diagrammen nedan visar aktieavkastningar kring optionsövningar där antingen inga förvärvade aktier säljs, aktier säljs till bolaget eller aktier säljs till tredje part. 2006, Erik Lie, University of Iowa. (För profiler av mig, se t. ex. WSJ-artikeln som finns tillgänglig här eller AP-artikeln som finns tillgänglig här. Dessutom finns en kopia av mitt skriftliga vittnesbörd hos US Senate Banking Committee tillgängligt här.) Spotlight på aktieoptioner Åtgärdsverkställande åtgärder relaterade till alternativ Backdating (visas i omvänd kronologisk ordning) SEC Charges Trident Microsystems, Inc. och dess tidigare VD och tidigare CAO med aktieoptioner Backdating (SEC v. Trident Microsystems, Inc. Frank C. Lin och Peter Y. Jen, 21593. 16 juli 2010) Klagomål Tidigare Monster Worldwide Officer samtycker till injunktioner och betalar mer än 209 000 i alternativet Backdating Case (SEK v. Anthony Bonica, rättegångslösning nr 21542. 1 juni 2010) Jury finner Silicon Valley CFO ansvarig i bedrägeri Stock Option Backdating Scheme (SEK v. Carl W. Jasper, rättegångsutgåva nr 21507. 26 april 2010) Domstolen inleder slutlig dom avgörande mot Michael J. Byrd (SEK v. Michael J. Byrd, Litigation Release No. 21412. fe SEC kommer inte att gå vidare mot Broadcom Officers för Backdating Stock Options Baserat på Rulings och kommentarer från domstolen (SEC mot Henry T. Nicholas III, Henry Samueli, William J. Ruehle och David Dull, rättegångsutgåva nr . 21409. 4 februari 2010) Michael F. Shanahan, Sr. Tidigare Engineered Support Systems, Inc. Styrelseordförande och VD, Samtycker till att avveckla SEC-avgifter i alternativet Backdating Case Relief inkluderar permanent stiftelse, Officer-and-Director Bar och 750 000 straff (SEK v. Michael Shanahan, Sr. et al. Rättegångsutgåva nr 21362. 6 januari 2010) SEC-filer Lagstiftning mot Black Box Corporation. Tidigare VD och tidigare CFO för Stock-Options Backdating Violations (SEC v. Black Box Corporation, Frederick C. Young, och Anna M. Baird, Rättegångslösning nr 21323. 4 december 2009) Klagomål SEC debiterar SafeNet, Inc. och Two Tidigare Senior Officers in Earnings Management och Options Backdating Schemes (SEC v. SafeNet, Inc. et al, Litigation Release No. 21290. November 12, 2009) Klagomål Hain Celestial Group, Inc. Avräknar avgifter för aktieoptioner Backdating (SEC v . Hain Celestial Group, Inc., Litigation Release nr 21195. 3 september 2009) Klagomässiga SEC Charges Take-Twos Tidigare General Counsel och Tidigare ControllerChief Räkenskapsförare med Stock Option Backdating (SEK v. Kenneth Selterman och Patti Tay, Rättegångsutgåva nr . 21163. 3 augusti 2009) Klagomål SEC Sues Ulticom och tidigare Ulticom Executive för bedrägliga alternativ Backdating och vinsthanteringssystem (SEC v. Ulticom, Inc. SEC v. Lisa M. Roberts, rättegångsutgåva nr 21091. 18 juni 2009 ) Ulticom Compl a. Roberts klagomål SEC Sues Comverse Technology, Inc. för bedrägliga alternativ Backdating och resultathanteringssystem (SEC v. Comverse Technology, Inc. Rättegångslösning nr 21090. 18 juni 2009) Klagomässiga SEC-avgifter Monster Worldwide Inc. för alternativ Backdating (SEK v. Monster Worldwide, Inc. Rättegångslösning nr 21042. 18 maj 2009) Klagomässigt pressmeddelande SEC-avgifter Hembyggare Tidigare personalchef med aktieoptioner Backdating (SEK v. Gary A. Ray, rättegångsutgåva nr 21039. 15 maj , 2009) Klagomålet inleder slutlig dom avgörande åtgärder mot svaranden Antonio Canova och Stephanie Jensen (SEK mot Gregory Reyes, et al. Rättegångsseddel nr 20989. 6 april 2009) Take-Two betalar 3 miljoner borgerlig straff för att avveckla bedrägeribeskatta i aktieoptioner Backdating Scheme (SEK v. Take-Two Interactive Software, Inc. Rättegångslösning nr 20982. 1 april 2009 ) Klagomässigt pressmeddelande Sharlene Abrams, tidigare finansdirektör för Mercury Interactive, LLC. att vara permanent förbundna och att betala civilrättsliga påföljder och disgorgement för aktiealternativet Backdating och andra bedrägliga uppträdanden Abrams ska också hindras från att fungera som tjänsteman och chef för ett offentligt företag (SEC mot Mercury Interactive, LLC tidigare känt som Mercury Interactive Corporation, Amnon Landan, Sharlene Abrams, Douglas Smith och Susan Skaer, Rättegångslösning nr 20964. 20 mars 2009) SEC laddar Quest-programvara och tre chefer för lageralternativ Backdating (SEC v. Quest Software, Inc. Vincent C. Smith, John J. Laskey och Kevin E. Brooks, rättegångsutgåva nr 20950. 12 mars 2009) Klagomässigt pressmeddelande Pediatrix Medical Group fastställer avgifter för lageroption Backdating (SEK v. Pediatrix Medical Group, Inc. Rättegångslicens nr 20927. Mars 5, 2009) Klagomässiga SEC-avgifter Research in Motion och fyra av dess ledande befattningshavare med lageralternativ Backdating (SEC v. Research in Motion Limited, Dennis Kavelman, Arcangelo Loberto, James Balsillie och Mihal Lazaridis, Rättegångsutgåva nr 20902. 17 februari 2009) Klagomässigt pressmeddelande SEC-filer Avvecklade verkställighetsåtgärder mot UnitedHealth Group, Inc. och tidigare generalsekreterare i aktieoptioner Backdating Case (SEC v. UnitedHealth, Inc. SEC mot David J. Lubben, Rättegångsutgivningen nr 20836. 22 december 2008) Pressmeddelande Blue Coat Systems och tidigare CFO-avvecklingsavgifter för lageralternativ Backdating (SEC v. IBlue Coat Systems, Inc. och Robert P. Verheecke, Rättegångslösning nr 20801. November 12, 2008) Klagomässigt pressmeddelande domstolen inför permanent anställning och annan hjälp mot Carole Argo i aktieoptioner Backdating Case (SafeNet, Inc.), Rättegångslösning nr 20752. 29 september 2008) Utomstående styrelseledamöter av Mercury Interactive Settle SEC Avgifter för aktieoption Backdating (SEC v. Igal Kohavi, Yair Shamir och Giora Yaron, Rättegångsrättsligt utgivningsnummer 20724. 17 september 2008) Klagomässigt pressmeddelande SEC meddelar 7,2 miljoner förlikning med tidigare KB Home-ordförande och VD för aktieoption Ba ckdating och självhantering (SEC v. Bruce E. Karatz, Litigation Release No. 20717. September 15, 2008) Pressmeddelande SEC-avgifter Tidigare verkställande direktörer av Embarcadero Technologies, Inc. i lageralternativ Backdating Scheme (SEK v. Stephen R. Wong , SEC mot Raj P. Sabhlok och Michael C. Pattison, rättegångsutgåva nr 20710. 9 september 2008) Slagsmål för klagomål Sabhlok och Pattison Klagomärkande sekretariatet ställer in alternativen Backdatingavgifter med tidigare Apples generalkonsulent för 2,2 miljoner (SEK v. Nancy R. Heinen, rättegångsrättsligt utgivningsnummer 20683. 14 augusti 2008) SEC-filer Rättssak mot HCC Insurance Holdings, Inc. Tidigare HCC VD och tidigare HCC General Counsel för Stock Option Backdating Violations (SEC v. HCC Insurance Holdings, Inc. Stephen L. Way och Christopher L. Martin, Rättegångslicens nr 20651. 22 juli 2008) Klagomål SEC-avgifter Sycamore Networks och tre tidigare tjänstemän i alternativet Backdating Case (SEC v. Sycamore Networks, Inc. Frances M. Jewels, Cheryl E. Kalinen och Robin A. Friedman, Rättegångsrättsligt utgivningsnummer 20638. 9 juli 2008) Klagomål Pressrelease SEC avgick med Microtune, Inc. och Sues Tidigare Microtune Officers In Stock Option Backdating Scheme (SEC v. Microtune, Inc. Douglas Bartek och Nancy Richardson, Rättegång Utgivningsnummer 20633. 1 juli 2008) Klagomässigt pressmeddelande Analoga enheter och dess VD Alternativ Backdating Charges (SEC v. Analog Devices, Inc. och Jerald Fishman, Litigation Release No. 20604. 30 maj 2008) Klagomässigt pressmeddelande SEC-avgifter Brooks Automation, Inc. Med kränkningar i lageroptioner Backdating Scheme (SEK v. Brooks Automation , Inc. L utredning nr 20584. 19 maj 2008) Klagomässigt pressmeddelande SEC debiterar fyra nuvarande och tidigare Broadcom Officers för backdating-alternativ (SEC mot Henry T. Nicholas III, Henry Samueli, William J. Ruehle och David Dull, rättegångsutgåva nr . 20574. 14 maj 2008) Klagomässigt pressmeddelande SEK-avgifter Marvell Technology Group för lageroption Backdating (SEK v. Marvell Technology Group, Ltd. och Weili Dai, Rättegångsutgåva nr 20544. 8 maj 2008) Klagomässigt pressmeddelande SEK Avgifter Två tidigare chefer i Monster Worldwide, Inc. för Backdating Options (SEK v. James J. Treacy och Anthony Bonica, rättegångsutgåva nr 20544. 30 april 2008) Klagomässigt pressmeddelande Broadcom att betala 12 miljoner straff för att avgöra avgifter för bedrägligt lager Alternativ Backdating (SEC v. Broadcom Corp. Rättegångsutgåva nr 20532. 22 april 2008) SEC debiterar Broadcoms Tidigare vice VD för personalresurser för aktieoption Backdating (SEK v. Nancy M. Tullos, Rättegångsutgåva nr 20476. 4 mars , 2008) Com plaint Press Release SEC fastställer avgifter mot tidigare VD för Monster Worldwide, Inc. för aktieoptioner Backdating (SEC v. Andrew J. McKelvey, Rättegångsrelease nr 20435. 23 januari 2008) Klagomässigt pressmeddelande Tidigare UnitedHealth Group CEOChairman fastställer aktieoptioner Backdating Fallet för 468 Million Settlement är störst till datum i ett alternativ Backdating Case (SEC v. William W. McGuire, rättegångsutgåva nr 20387. 6 december 2007) Klagomässigt pressmeddelande SEC Sues Maxim integrerade produkter och tidigare högre tjänstemän i lageralternativ Backdating Scheme Tidigare VD godkänner att betala 800 000 (SEC v. Maxim Integrated Products, Inc. och John F. Gifford, SEC mot Carl W. Jasper, Rättegångslösning nr 20381. 4 december 2007) Maxim och Gifford Complaint Jasper Complaint Press Release SEC Charges Tidigare generalsekreterare för KLA-Tencor och Juniper Networks för bedrägliga aktieoptioner Backdating Juniper Settles Bedrägeribelopp som utförs av kommissionen (SEC mot Lisa C. Berry, SEC mot Juniper Networks, In c. Rättegångslösning nr 20257. 28 augusti 2007) Berry Complaint Juniper Complaint Pressmeddelande SEC debiterar ytterligare Brocade Executive för roll i aktiealternativ Backdating Scheme (SEK v. Michael J. Byrd, Litigation Release nr 20247. 17 augusti 2007 ) Klagomässigt pressmeddelande SEC Charges Tidigare president, COO och CFO i Safe-Net, Inc. för felaktiga aktieoptioner Backdating (SEC v. Carole D. Argo, rättegångsutgåva nr 20221. 1 augusti 2007) Klagomål SEC-filer Åtgärd mot Integrerad Silicon Solution och dess tidigare CFO för felaktiga aktieoptioner Backdating (SEC v. Integrated Silicon Solution, Inc. och Gary L. Fischer, Rättegångsutgåva nr 20219. 1 augusti 2007) Klagomässigt pressmeddelande SEC-avgifter Tidigare ordförande och koncernchef för Brooks Automation, Inc. med värdepappersbedrägeri och rapporterande kränkningar i aktieoptionsprogram för backdating (SEK v. Robert J. Therrien, rättegångsutgåva nr 20210. 26 juli 2007) Klagomässigt pressmeddelande SEC-avgifter Tidigare KLA-Tencor VD med bedrägeri för felaktig S tock Alternativ Backdating (SEC v. Kenneth L. Schroeder, SEC mot KLA-Tencor, Rättegångsutgåva nr 20207. 25 juli 2007) Schroederklagomål KLA-Tencor Klagomål Pressmeddelande Se även Rättegångslösning nr 20257. 28 augusti 2007 (Berry Complaint) SEC-filer Åtgärder mot tidigare VD och tidigare styrelseledamot i Engineered Support Systems, Inc. När det gäller Options Backdating Scheme (SEK v. Michael F. Shanahan, Sr. et al. Rättegångsutgåva nr 20193. 12 juli 2007) Klagomässigt pressmeddelande Brocade att betala 7 miljoner straff för att avgöra avgifter för bedrägligt lageralternativ Backdating (SEC v. Brocade Communications Systems, Inc. Rättegångsutgåva nr 20137. 31 maj 2007) Press Frigör SEC-sekret med Mercury Interactive och Sues Tidigare Mercury Officers för Stock Option Backdating och Other Fraudulent Conduct (SEC mot Mercury Interactive, LLC tidigare känd som Mercury Interactive Corporation, Amnon Landan, Sharlene Abrams, Douglas Smith och Susan Skaer, Rättegångsutgåva nr . 20136. May 31, 2007) Complaint Press Release SEC Charges Former Apple General Counsel for Illegal Stock Option Backdating (SEC v. Nancy R. Heinen and Fred D. Anderson, Litigation Release No. 20086. April 24, 2007) Complaint Press Release SEC Announces It Has Settled Its Enforcement Action Against Former General Counsel of Monster Worldwide, Inc. (SEC v. Myron F. Olesnyckyj), Litigation Release No. 20056. March 27, 2007) SEC Charges Forme r General Counsel of McAfee, Inc. for Fraudulently Re-Pricing Option Grants (SEC v. Kent H. Roberts, Litigation Release No. 20020. February 28, 2007) Complaint Press Release SEC Charges Former General Counsel of Monster Worldwide, Inc. for Role in Options Backdating Scheme (SEC v. Myron F. Olesnyckyj, Litigation Release No. 20004. February 15, 2007) Complaint Press Release SEC Settles Options Backdating Case Against Ryan Ashley Brant, Former Chief Executive Officer and Chairman of the Board of Take-Two Interactive Software, Inc. Relief Includes Injunction, Officer-and-Director Bar and Over 6 Million in Civil Penalties, Disgorgement, and Prejudgment Interest (SEC v. Ryan Ashley Brant: Litigation Release No. 20003. February 14, 2007) Complaint Press Release SEC Files Actions Against Former CFO and Former Controller of Engineered Support Systems, Inc. Relating to Options Backdating Scheme Former Controller Consents to Permanent Injunction, Officer-and-Director Bar, and Payment of 886,557 (SEC v. Steven J. Landmann SEC v. Gary C. Gerhardt Litigation Release No. 19990. February 6, 2007) Gerhardt Complaint Landmann Complaint Press Release SEC Settles Options Backdating Case Against William Sorin, Former General Counsel of Comverse Technology, Inc. (SEC v. Jacob (Kobi) Alexander, David Kreinberg, and William F. Sorin Litigation Release No. 19964. January 10, 2007) Press Release David Kreinberg, Former CFO of Comverse Technology, Inc. . Agrees to Settle SEC Charges in Options Backdating Case (SEC v. Jacob (Kobi) Alexander, David Kreinberg, and William F. Sorin Litigation Release No. 19878. October 24, 2006) Press Release SEC Charges Former Comverse Technology, Inc. CEO, CFO, and General Counsel in Stock Option Backdating Scheme (SEC v. Jacob (Kobi) Alexander, David Kreinberg, and William F. Sorin Litigation Release No. 19796. August 9, 2006) Complaint Press Release SEC Charges Former Brocade CEO, Vice President, and CFO in Stock Option Backdating Scheme (SEC v. Gregory Reyes, et al. Litigation Release No. 19768. July 20, 2006) Complaint Press Release Former General Counsel of Symbol Technologies, Inc. Consents to Permanent Injunctive Relief, Officer-and-Director Bar and Administrative Order Under Rule 102(E) (SEC v. Symbol Technologies, Inc. et al. Litigation Release No. 19585. March 2, 2006) Commission Order SEC Charges Symbol Technologies, Inc. and 11 Former Symbol Executives with Securities Fraud Symbol Agrees to P ay 37 Million Penalty (SEC v. Symbol Technologies, Inc. et al. Litigation Release No. 18734. June 3, 2004) Complaint Press Release SEC Charges Peregrine Systems, Inc. with Financial Fraud and Agrees to Partial Settlement (SEC v. Peregrine Systems, Inc. Litigation Release No. 18205. June 30, 2003) Complaint Litigation Release No. 18290. August 14, 2003 Commission Speeches and Testimony Related to Options Backdating Commission Staff Speeches, Testimony and Letters Related to Options Backdating Non-SEC Documents Related to Options Backdating Former CEO of KB Home Convicted of Federal Fraud Charges Related To Stock Option Backdating, In Which He Awarded Himself Millions Of Dollars In Compensation, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of California, April 21, 2010 Former Brocade CEO Convicted of Securities Fraud, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, March 26, 2010 Former President and Chief Operating Officer of Monster Worldwide, Inc. Sentenced in Manhattan Federal Co urt to Two Years in Prison for Backdating Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, September 2, 2009 Former President of Monster Worldwide, Inc. Found Guilty of Stock Option Backdating Fraud, Press Release United States Attorneys Office, Southern District of New York, May 12, 2009 Former CEO of KB Home Charged With Securities Fraud in Connection With Stock Option Backdating Scheme, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of California, March 5, 2009 Former Head of Human Resources at KB Home Agrees to Plead Guilty to Conspiracy to Obstruct Justice in Connection With Internal Investigation of Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of California, December 15, 2008 Broadcom Co-Founder Pleads Guilty to Making False Statement to the SEC in Backdating Investigation, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of C alifornia, June 23, 2008 Former Broadcom CEO Henry Nicholas and Former CFO Indicted in Massive Stock-Options Backdating Case, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of California, June 5, 2008 Former Chief Operating Officer and President of Monster Worldwide, Inc. Charged With Securities Fraud and Conspiracy in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, April 30, 2008 Former Mercury Interactive CFO Indicted in Stock Options Backdating Scheme, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, April 22, 2008 Criminal Indictment Brocade Vice-President, Stephanie Jensen, Sentenced to 4 Months in Prison and a 1.25 Million Fine, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, March 19, 2008 Former Chief Financial Officer of SafeNet, Inc. Sentenced to 6 Months in Prison for Securities Fraud in Con nection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, January 28, 2008 Former Chief Executive Officer of Monster Worldwide, Inc. Charged With Stock Options Backdating, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, January 23, 2008 Reyes, former CEO of Brocade Communications Systems . Sentenced to 21 Months Imprisonment and 15 Million Fine, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, January 16, 2008 Former Vice President for Human Resources of Brocade Communications Systems Convicted in Stock Options Trial, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, December 5, 2007 Former Broadcom Vice-President Agrees to Plead Guilty to Obstruction of Justice in Stock Backdating Probe, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of California, November 29, 2007 Former Chief Financial Officer of SafeNet, Inc. Pleads Guilty to Securities Fraud in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, October 5, 2007 Former CEO of Brocade Communications Systems, Inc. Convicted of Securities Fraud for Backdating Option Grants, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern Dist rict of California, August 7, 2007 Former Chief Financial Officer of Safenet, Inc. Charged in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, July 25, 2007 Former Chief Executive Officer of Brooks Automation Charged With Backdating Exercise of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, District of Massachusetts, July 26, 2007 Criminal Indictment Former McAfee General Counsel Indicted for Stock Options Backdating, Press Release from the United States Attorney, Northern District of California, February 27, 2007 Criminal Indictment Former General Counsel of Monster Pleads Guilty to Securities Fraud in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorney, Southern District of New York, February 15, 2007 DA Morgenthau Announced the Conviction by Guilty Plea of Founder and Former Chairman and Chief Executive Officer of Take-Two Interactive Softwa re, Inc. on Charges of Falsifying Take-Twos Records to Backdate Stock Option Grants, News Release of the New York County District Attorney, February 14, 2007 William F. Sorin, Former General Counsel of Comverse Technology, Inc. Pleads Guilty to Securities Fraud Charge, Press Release of the United States Attorneys Office, Eastern District of New York. November 2, 2006 David Kreinberg, Former CFO of Comverse Technology, Inc. Pleads Guilty to Securities Fraud Charges, Press Release of the United States Attorneys Office, Eastern District of New York, October 24, 2006 Jacob Kobi Alexander, Former CEO of Comverse Technology, Inc. Apprehended in the Republic of Namibia, Press Release of the United States Attorneys Office, Eastern District of New York, September 27, 2006 Former Executives of Comverse Technology, Inc. Charged With Backdating Millions of Stock Options and Creating a Secret Stock Options Slush Fund, Press Release of the United States Attorneys Office, Eastern District of New York, August 9, 2006 U. S. Attorneys Office and SEC Separately Charge Former Brocade CEO and Vice President In Stock Option Backdating Scheme, Press Release United States Attorneys Office, Northern District of California, July 20, 2006 Criminal Complaint Criminal Indictment Modified: 07192010